Next40 : qui sont les investisseurs derrière les pépites de la tech française ?

France Digitale décrypte les dessous de l’investissement du Next40/FT120

Quelques jours après la publication de la tant attendue liste des 120 pépites technologiques les plus prometteuses de l’Hexagone, l’association France Digitale met en lumière le vaste écosystème composé de 441 investisseurs qui ont contribué à l’essor de ces entreprises. Derrière ces investisseurs se cachent en réalité des fonds de capital-risque (VC), des groupements de business angels, des family offices, fonds de private equity, ou des investisseurs institutionnels. Ils ont pour point commun d’avoir assumé un risque en investissant à différents stades du développement des startups (du pré-seed au growth).
La base de données est consultable exclusivement par les membres adhérents de l’association.

En résumé, l’analyse de France Digitale

Nationalité
Sur 441 investisseurs dans le Next40/FT120 :

  • 41,3% sont français
  • 49,4% sont étrangers (non-européens)
  • 142 sont américains, 29 sont britanniques, 8 sont suisses, 5 sont hongkongais (etc.)
  • 9,3% sont européens
  • 9 allemands, 6 suédois, 5 néerlandais, 5 luxembourgeois, 4 espagnols, 4 belges, 3 fonds institutionnels européens

Typologie

  • 51% sont des fonds de capital-risque (VC)
  • 23% sont des fonds de capital-investissement (Private Equity)
  • 16% sont des fonds de capital risque de grands groupes (CVC)
  • 4% sont des investisseurs publics
  • 2% sont des Family Office
  • 3% sont des groupements d’investisseurs individuels privés (groupements de business angels)
  • 1% sont dans la catégorie “Autres” (Hedge funds, etc.)

Tendances

  • Cette cartographie montre la richesse de l’écosystème startup et la biodiversité des investisseurs derrière les pépites de la tech française.
  • Les investisseurs français (182) restent les principaux investisseurs du Next40/FT120 (vs 142 américains, 31 britanniques, 10 allemands)
  • En nombre d’investissements réalisés, les investisseurs français ont effectué 463 investissements dans le Next40/FT120 alors que les américains en comptent 2 fois moins (209).
Pour Maya Noël, Directrice Générale de France Digitale : « Les investisseurs du Next40/FT120 restent principalement français, mais les américains ne sont pas si loin. Les États-Unis trônent à la deuxième place et devancent largement tous les pays européens qui, réunis, ne représentent que 9% des 441 investisseurs derrière nos pépites nationales. Il est donc nécessaire d’accélérer la coordination européenne en matière d’investissement, en mettant par exemple en place à l’échelle de l’Union, une action similaire à l’initiative Tibi. »
Ceux qui financent le Next40 et FT120
Pour les 120 entreprises listées dans le Next40/FT120, France Digitale recense 441 investisseurs différents qui ont investi lors des différents stades de leur développement (du pré-amorçage au growth).

Zoom sur les investisseurs français

41% des investisseurs du Next40/FT120 sont français (182).

Les 7 investisseurs français ayant le plus investi dans le Next40 sont :

  • Eurazeo (22)
  • Bpifrance (17)
  • Kima Ventures (9)
  • Agoranov (7)
  • Partech (5)
  • ISAI gestion (4)
  • Aglaé Ventures (4)

Le top 10 des investisseurs français ayant le plus investi dans le Next40/FT120 :

  • Bpifrance (48)
  • Eurazeo (40)
  • Kima Ventures (22)
  • Alven (16)
  • Partech (15)
  • BNP Paribas (10)
  • Agoranov (9)
  • ISAI gestion (7)
  • Wilco (7)

La dixième place est partagée entre : Aglaé Ventures, Iris Capital, XAnge, The Family, Sofinnova Partners, Ventech, Crédit Agricole (6)

Zoom sur les investisseurs étrangers

49% des investisseurs du Next40/FT120 sont des fonds étrangers non-européens (216)

Les 7 investisseurs étrangers ayant le plus investi dans le Next40 sont :

  • Accel (6) – US
  • Goldman Sachs (6) – US
  • General Atlantic (5) – US
  • Index Ventures (5) – US
  • Kohlberg Kravis Roberts (5) – US
  • SoftBank (5) – Japon
  • Tiger Global Management (5) – US

Les 7 investisseurs étrangers ayant le plus investi dans le Next40/FT120 sont :

  • Accel (7)
  • General Atlantic (6)
  • Goldman Sachs (6)
  • Index Ventures (5)
  • Kohlberg Kravis Roberts (5)
  • SoftBank (5)
  • Tiger Global Management (5)

Les nationalités étrangères les plus présents derrière le Next40/FT120 :
Sur les 441 fonds listés :

  • 142 sont américains
  • 29 sont britanniques
  • 8 sont suisses
  • 5 sont hongkongais

Zoom sur les investisseurs européens

9% des investisseurs du Next40/FT120 sont des fonds européens (hors-France) (41)

Les 8 investisseurs européens ayant le plus investi dans le Next40 sont :

  • Global Founders Capital (3) – Allemagne
  • H14 (3) – Italie
  • Alma Mundi Ventures (2) – Espagne
  • Armat Group (2) – Luxembourg
  • Commission européenne (2) – UE
  • European Investment Bank (2) – UE
  • Picus Capital (2) – Allemagne
  • Seaya Ventures (2) – Espagne

Les fonds européens ayant le plus investi dans le Next40/FT120 sont :

  • Commission européenne (6) – UE
  • Global Founders Capital (6) – Allemagne
  • H14 (4) – Italie

La quatrième place est partagée entre : Alma Mundi Ventures, Armat Group, EQT Ventures, European Investment Bank, Life Sciences Partners, Novo Holdings, Picus Capital, Seaya Ventures, Ysios Capital

Les nationalités européennes les plus présentes derrière le Next40/FT120 sont

  • Allemands (9 fonds présents)
  • Suédois (6 fonds présents)
  • Néerlandais (5 fonds présents)
  • Luxembourgeois (5 fonds présents)
  • Espagnols (4 fonds présents)
  • Belges (4 fonds présents)
  • Fonds institutionnels européens (Commission européenne, EIF, EIB)
Zoom sur les investisseurs “Corporate Venture Capital” (CVC)
Les 5 fonds de CVC ayant le plus investi dans le Next40/FT120 sont :

  • BNP Paribas (10)
  • Crédit Agricole (6)
  • Goldman Sachs (6)
  • CM-CIC Capital Prive (5)
  • Orange Ventures (4)

Zoom sur la typologie des investisseurs du Next40/FT120

  • 51% sont des fonds de capital risque (VC) “traditionnels” (227)
  • 23% sont des fonds de capital-investissement (Private Equity) (101)
  • 16% sont des fonds de capital risque de grands groupes (CVC) (71 dont 42 sont français)
  • 4% sont des investisseurs publics (17)
  • 2% sont des Family Office (10)
  • 3% sont des groupements d’investisseurs individuels privés (groupements de business angels) (13)
  • 1% sont dans la catégorie “Autres” (Hedge funds, etc.)
Méthodologie :
Ce classement des investisseurs les plus actifs du NEXT40 et du French Tech 120 a été réalisé par France Digitale le 1er février 2022.Le classement a été élaboré à l’aide de la plateforme de données Crunchbase, d’analyses de bases de données internes de France Digitale, des remontées directes des startups et investisseurs membres de France Digitale et de données déclaratives publiques (communiqués de presse).Ce classement ne comptabilise pas les investisseurs individuels privés (business angels).

Ont été retenus dans ce classement, toutes les structures d’investissement ayant soutenu les startups lauréates du Next40 et French Tech 120 à l’exception des investisseurs individuels privés (business angels), à tous les stades de financement des startups (du pré-seed au growth).

La base de données est consultable exclusivement par les membres adhérents de l’association.